独家：美国关税恐引发新一轮动荡，2025集装箱市场将何去何从？

中国集装箱价格分析

10月以来，中国集装箱价格总体保持平稳。上海和宁波的集装箱均价分别上涨了5%和2%，大连、深圳和厦门等地的箱价呈现下降趋势。

市场动荡导致北美集装箱价格上涨

全球范围内，北美地区的集装箱价格出现了最大幅度的上涨，东非和东南亚紧随其后。

长滩港40尺适货高柜的价格从10月份的2,594美元飙升至11月的3,400美元，涨幅达到31%，位居首位。不难看出，美国的集装箱市场正在收紧。

值得注意的是，加拿大的集装箱价格也出现了显著波动。今年5月至11月，当地集装箱均价从2,085美元上涨至2,570美元，涨幅达23.3%。

影响2025年全球集装箱市场的宏观因素

德国艾世捷公司首席执行官兼联合创始人Christian Roeloffs表示：“预计经济滞涨和地缘政治紧张局势等结构性挑战将延续至2025年，企业应当保持灵活性，并为可能发生的以及不可预见的黑天鹅事件做好准备。”

下图展示了影响2025年集装箱物流市场的宏观情景，并根据发生的可能性（可能/不可能）以及对集装箱价格的影响（上涨/下跌）进行了分类。

1. 正面因素（推动集装箱价格上涨）

可能：美国和欧盟降息

不太可能：冲突解决（如俄乌冲突）推动贸易需求增长

2. 负面因素

可能：运力过剩导致运费和集装箱价格下跌

不太可能：低增长与高通胀并存的经济滞涨

鉴于集装箱市场可能出现的各种干扰因素，我们预计在即将到来的2025年，以下发展将对集装箱物流业产生重大影响：

1. 小型且分散的贸易模式

随着地缘政治紧张局势和贸易干扰的加剧，小型且更区域性的贸易路线值得关注。例如，亚洲内部贸易预计将增长，东南亚和中东等地区将出现新转运枢纽。

2. 替代贸易路线的出现

中美之间日益加剧的贸易紧张局势正在重塑贸易路线。例如，墨西哥成为中美两国间重要的物流中心。作为跨太平洋航线的替代路线，“中国-墨西哥-美国”路线的重要性正在上升。

3. 运营成本增加

燃料费用、合规以及与关税相关的成本上涨推动运营费用进一步上升。地缘政治问题、环境法规和劳工罢工等干扰因素进一步加剧了这种压力。

4. 船队规模进一步扩张

为了满足市场需求并适应环境法规，许多船公司将进一步扩大其船队规模。

5. 贸易量变化及运费波动

贸易模式将继续演变，某些地区的进出口货物量将发生变化。因此，我们预计运价将经历更为频繁的波动，建议贸易商根据市场情况及时调整策略。