2025.03.24
上海，2025年3月24日：当前，受货运需求疲软等因素影响，中国集装箱价格和租箱费双双下降，集装箱运输业面临较大压力。集装箱市场库存过剩，企业运输集装箱的难度加大。
近日，德国艾世捷公司在上海举办了一场客户见面会。许多行业参与者表示当前国内有大量集装箱在堆场堆积，难以运走。
德国艾世捷公司CEO Christian Roeloffs对此评论道：“关税不确定性和货运需求放缓导致集装箱出现积压。因此，我们观察到3月份中国集装箱价格和租箱费均呈下跌趋势。”
中国集装箱价格持续下跌
近6个月以来，中国40尺高柜（40HQ）的平均价格呈显著下降趋势，反映出用箱需求减弱。截至3月18日，国内40HQ平均价格为2,539美元，相比去年11月的2,859美元下跌11%。
与此同时，中国工厂订单量减少，港口吞吐量下降，表明货物出口量减少。
箱价下跌的现象并非只出现在中国大陆。香港、新加坡、纳瓦舍瓦、海防和胡志明等亚洲主要贸易中心的箱价都呈现相同的趋势：
- 香港： 3月的集装箱平均价格为2,632.5美元，低于2月的2,727美元和1月的2,800美元，表明过去三个月箱价稳步下降。
- 新加坡： 3月的平均价格为2,202美元，低于2月的2,300美元和1月的2,435美元。
- 纳瓦舍瓦：3月的平均价格为1,962美元，低于2月的2,057美元和1月的2,060美元。
- 海防：集装箱价格从 2 月份的2,377.5美元降至3月的2,247美元。
- 胡志明：3月的平均价格为2,152美元，低于1月的2,290美元。
以上数据表明，东亚、东南亚和南亚等地区均面临货运需求疲软、集装箱库存积压的困境。
货运需求疲软，集装箱租赁费率下降
在中美航线上，40尺适货高柜的单程租箱费同样出现显著下降。截至3月17日，上海至纽约的租箱费跌至547美元，相比2月份的720美元下降24%。
上海至洛杉矶航线也呈现相同趋势，反映出调运集装箱的需求下降。中国集装箱市场供应过剩，这是由多种因素造成的——回程集装箱的数量高于出境集装箱的数量；货运需求疲软对货代和租箱公司的业务造成影响。
Christian表示：“我们现在看到的局面受多方面因素影响——需求减弱、关税不确定性以及供需失衡。”
集装箱市场的低迷与中国的经济数据相一致。2024年外国直接投资（FDI）减少27.1%，创下2008年金融危机以来的最大降幅。中美贸易的紧张局势也给中国的经济前景蒙上了阴影。
Christian解释道：“中国的集装箱市场不仅与国内经济息息相关，如今还陷入了全球贸易路线和政策转变的交火中。因此，国内箱东和贸易商正采取‘观望’政策，而美国进口商则为即将到来的旺季储备了过多的库存。”
Christian分享道：“当前中国客户面临的主要痛点是货运需求和运输量维持在较低水平。”
市场展望
由于美国零售商和制造商为应对关税战而囤积库存，预计今年下半年集装箱价格和租赁费率将保持低迷。美国需求增长主要来自于进口商前置备货，而非消费者需求的实际增长。由于没有明显迹象表明美国需求正在上升，除非不可预见的因素推动消费者支出反弹，否则集装箱价格和租赁费率可能会继续下跌。
例如，2025年下半年洛杉矶港的吞吐量预计将下降10%，反映出货运需求下降和运价低迷的预期。在中国，用箱需求下降，运价持续走弱，集装箱库存积压进一步减少了对运输新箱的需求，导致市场供需失衡。
如果红海危机在今年晚些时候解除，运力将进一步释放，运价仍有下跌空间。此外，随着越来越多的进口商将采购中心从中国转移至墨西哥、东南亚等地，传统中美贸易路线的货运量可能无法完全恢复至疫情前的水平。
另一方面，美联储降息可能会刺激消费需求，美国从中国的进口量将有所增加，从而改善集装箱运输。
给集装箱贸易商和箱东的建议
集装箱贸易商：
- 预计在市场稳定之前，集装箱价格将继续疲软，箱子持有期可能更长。
- 贸易商应重点关注短期套利机会而非长期投资。
箱东：
- 随着租箱费率下降，箱东应关注区域内部的调运机会以及中美替代贸易路线，以提升集装箱利用率。
- 密切监控集装箱库存。中国集装箱供应过剩可能对租箱费率造成持续下行压力。
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