发布于2023.9.8
本文深入探讨了美国消费者需求和消费行为的主要趋势，研究了其对集装箱需求动态的潜在影响，尤其是对泛太平洋贸易航线的影响。
我们发现了五个主要趋势，即消费者消费模式的转变、消费者债务和谨慎支出的比重、利率上升对消费行为的影响、储蓄习惯和消费者信心的动态变化，以及返校购物的激增。
随后，我们将深入探讨上述趋势对集装箱和航运业产生的影响。这包括关注即将到来的美国假日购物季、更广泛的全球贸易动态，以及对2024年的展望。
集装箱需求趋势和影响概述
从短期来看，美国消费需求的减少对集装箱航运的影响喜忧参半。返校购物和临时需求激增可能会短暂刺激集装箱运输。然而，受通货膨胀、物价上涨和储蓄减少等因素的影响，不断变化的美国假日购物季可能会造成需求波动。不确定的消费情绪可能导致需求波动，影响供应动态、定价和费率。
从中期来看，这些趋势表明美国消费者的消费模式正在发生转变，消费者因购买必需品和不断上升的通胀而导致信用卡债务积累。节假日购物趋势的改变和经济制约因素可能会进一步抑制集装箱需求。集装箱运输的货物类型可能会发生变化，从而影响供应链和贸易路线。美国消费者不断变化的偏好和消费习惯可能会减少对某些亚洲出口产品的需求。
从长远来看，集装箱航运业受到的影响更大。利率上升和信用卡债务负担可能导致消费者长期谨慎消费。以节制消费为特征的美国假日购物季需求将持续变动。长期影响包括对全球供应链和集装箱需求的潜在干扰。美国进口减少，尤其是来自中国的进口减少，对集装箱运输和全球经济构成重大挑战。中国在国际市场上的地位，尤其是在工业设备和消费电子产品等行业，可能会受到严重影响。这可能导致制造业放缓、供应链中断和失业。
美国消费者需求和消费行为的主要趋势
消费模式的转变
2023 年第二季度，美国国内生产总值（GDP）调整后的年增长率为2.4%。这与第一季度 2% 的增长率相比有所提高，与过去10年2.1%的平均增长率非常接近。
消费支出对美国经济的持续扩张做出了重大贡献，约占GDP总量的70%。2023年第二季度，消费支出同比增长1.6%。虽然商品和服务支出都呈现出积极趋势，但服务业在推动这一增长方面发挥了关键作用。根据德勤价格行情分析，预计2023年整体消费支出将同比增长1.9%。预计2023年服务消费支出将增长3.1%，2024年将增长 4.7%。但是，预计2023年耐用品支出将减少。
此外，自2022年第三季度以来，美国消费品的进口量正在下降，原因是消费者的消费模式发生了转变，更倾向于购买必需品而不是非必需品。这导致美国进口商在引进新库存时更加谨慎。
对集装箱需求的影响↓
负债和谨慎的消费心态
一个复杂的因素是美国人面临的信用卡债务不断增加，根据纽约联邦储备银行最近的一项调查，美国人的信用卡债务已超过1万亿美元。调查显示，信用卡余额增加了450亿美元，总额达到1万亿美元，而家庭债务总额已飙升至17.06万亿美元。债务的增加会导致财务压力、消费支出减少、经济增长放缓以及潜在的违约。此外，由于长期的通胀压力，人们会更多地使用信用卡购买必需品，而不是非必需品。
对集装箱需求的影响↓
利率上升及其对消费行为的影响
利率飙升引发了美国人消费行为的明显转变，尤其是在信用卡使用方面。随着利率稳步上升，消费者使用信用卡变得更加谨慎。消费者支出与利率之间存在负相关关系，也就是说，当利率升高时，消费者支出往往会下降。
此外，这也会促使消费者增加储蓄，因为他们有可能获得更高的回报。根据经济分析局的数据，经季节性调整后，2023年第二季度的个人非抵押贷款利息支出与上年同期相比激增了48%，达到4626亿美元，而上年同期为3131亿美元。
这意味着利率上升抑制了信用卡消费，促使人们更愿意存钱，因为借贷成本增加了，而储蓄可能带来更高回报。非抵押贷款利息支出的大幅上升证明了这一点。
对集装箱需求的影响↓
储蓄行为与消费者信心
尽管面临诸多挑战，美国人仍将储蓄放在首位，第二季度储蓄率占可支配收入的比例从上一年的 3.2%上升至4.4%。这种储蓄倾向表明消费者变得更加谨慎。虽然储蓄的增加有助于经济稳定，但同时也可能限制消费者对进口商品需求的扩大。
消费者信心委员会最近的调查显示，美国消费者对前景的乐观程度略有下降。虽然21.9%的消费者认为当前的商业环境“良好”，低于上个月的23.4%，但15.2%的消费者认为当前的商业环境“糟糕”，与上月基本持平。对短期收入增长的预期也有所放缓，16.3%的人预计会增长（低于 18.6%），9.7%的人预计会下降（低于 11.8%）。值得注意的是，对美国未来12个月可能出现经济衰退的看法从6月份的69.9%略微上升至70.6% 。
对集装箱需求的影响↓
返校购物潮
美国全国零售联合会宣布，返校购物季将创下历史新高，这表明消费者支出暂时激增。预计消费额将激增至410亿美元, 比2019年疫情前的260亿美元大幅增加。此外，在不考虑通货膨胀调整的情况下，今年个人家庭支出预计将从697美元增至890美元。
对集装箱需求的影响↑
对集装箱运输需求的影响
| 趋势 | 影响 |
| 消费者消费模式的转变 | 负面影响 |
| 债务负担和消费者谨慎心态 | 负面影响 |
| 利率上升 | 负面影响 |
| 储蓄行为和消费者信心 | 负面影响 |
| 返校购物潮 | 积极影响 |
美国消费需求的下降对亚洲集装箱运输能力的需求产生了负面影响。集装箱需求的下降，加上充足的集装箱运力，对运费和集装箱价格造成了下行压力。为此，承运人必须采取有效的运力管理策略，包括空白航行、优化船期和调整船队规模等措施，可帮助应对不断变化的集装箱供需动态，减轻对价格和运价的不利影响。下面我们将讨论上述趋势对集装箱需求的短期、中期和长期影响。
短期影响
在短期内，返校购物潮可能会导致集装箱需求暂时激增。然而，受经济因素（包括消费者价格指数在过去12个月中上涨3.2%）影响，美国假日购物季的格局正在发生变化，这可能会影响消费者的情绪。重要类别的价格大幅上涨——食品杂货上涨4.9%，电费上涨3.0%，住房费用上涨7.7%。这种通胀趋势可能会导致集装箱需求的波动，在消费回落之后可能会出现高峰，从而影响集装箱的供应动态。根据旧金山联邦储备银行的数据，到2023年6月，美国家庭持有的疫情前超额储蓄不到1900亿美元。随着利率上升、生活必需品成本增加，以及从10月份开始每月扣除约100亿美元的学生贷款，2023年剩余时间的消费支出可能会比较艰难，从而对即将到来的假日购物季产生负面影响。
中期影响
随着美国人因购买生活必需品和通货膨胀而积累信用卡债务，他们的消费模式将从非生活必需品转向生活必需品。此外，受金融限制和成本上升的影响，美国假日购物季的变化可能会减少对非必需品和集装箱的需求。这种中期情景可能导致集装箱运输的货物类型发生变化，从而影响供应链和贸易路线。此外，面对不断变化的经济挑战，消费者偏好的改变可能会减少对集装箱的需求。2022 年，美国消费者在耐用品和非耐用品方面的支出分别下降了约4%和1.5%，而在服务方面的支出则增长了3.5%以上。美国消费模式的转变有可能对亚洲国家出口的产品类型产生重大影响。如果美国消费者继续优先考虑服务消费而不是商品消费，那么对亚洲国家通常出口到美国的某些制成品和商品的需求可能会减少。
长期影响
从长远来看，利率上升和信用卡债务负担会继续影响消费者的消费行为。除非经济形势发生重大变化，否则以谨慎消费为特征的美国假日购物季可能会持续下去。此外，美国消费者商品支出减少对全球贸易动态的长期影响也会进一步加剧集装箱需求的波动，从而可能影响行业的稳定性。2022 年，在中国出口总额中，美国所占份额最大，为16.2%，尤其是在工业设备和消费电子产品方面。美国消费支出的下降（反映在从中国进口的减少上）对中国构成了巨大威胁：根据美国商务部的数据，2023年上半年，美国从中国进口的商品（尤其是工业设备和消费电子产品）下降了25%。需求减少会导致制造业放缓、全球供应链中断，并可能造成大面积失业，从而影响中国国内经济及其在国际市场上的地位。
2024年展望
由于通胀、利率上升以及消费模式从商品向服务的结构性转变等长期因素，2023年的谨慎消费可能会延续到2024年。预计美国家庭将优先考虑生活必需品，而非可自由支配的开支，这将影响对进口制成品的需求。
这一趋势可能会在较长时间内对集装箱市场构成挑战，我们预计未来12-18个月内需求不会出现反弹。这可能会导致集装箱供需动态失衡加剧，一些地区出现集装箱过剩，而泛太平洋贸易航线需求低迷。
然而，值得考虑的是潜在的中和因素。如果全球经济状况好转，美国消费者情绪可能得到恢复，从而导致进口商品需求复苏。与贸易协定和关税相关的政策决定也会影响对商品的需求和国家地区间的贸易流通。
